本周三大指数增强组合均跑赢基准【天风金工吴先兴团队】
本周因子的多头超额收益表现见下图，本周内单季度ROA等因子的表现较好，而账面市值比等因子的表现较差。 本月多头超额收益表现见下图，本月内单季度ROA等因子的表现较好，而一致预期市盈率TTM等因子…
昨天 21:09
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A股冲高回落沪指三连阳，消费板块强势
-0.21% -0.8% -0.26% 今日36只自然涨停股票中，12只主板股票，13只中小板股票，11只创业板股票，0只科创板股票； 上一交易日自然涨停股票今日平均上涨1.…
前天 21:26 0 0 -
【实习生招聘】天风证券研究所金融工程组招聘实习生
邮件标题请注明：【应聘金融工程实习生】工作地点+学校+学历+专业+姓名+毕业时间+计划实习期+每周到岗天数+最早到岗时间；如“【应聘金融工程实习生】上海+XX大学+硕士在读+XXX专业+张三+2020年…
2天前 0 0 -
现金流、折现率、集中度三维度因子择时体系
从CAPM模型到TWO-BETA模型我们将市场状态的划分从一维空间上升到了二维空间，在这一基础上，我们用资产拥挤度代理情绪轴，将模型上升至现金流、折现率、集中度的三维模型。在本文中，我们将对这个模型推广…
2天前 0 0 -
三大股指低开高走强势收红，医药板块领涨
-0.15% -0.36% -0.1% 今日32只自然涨停股票中，17只主板股票，7只中小板股票，8只创业板股票，0只科创板股票； 上一交易日自然涨停股票今日平均上涨2.…
2天前 0 0 -
PE，成长，利率：对估值的再思考——最聪明的投资回收期
股票P3的价格、增速均与P1相同，但是利率为6%而不是2%，同样地，BET显著增加。如果对于BET计算中隐含的预测成长与利率是真实的，那么低BET股票将会在更短的时间内回报投资者，该股票也会被证明比高BET股…
3天前 0 0 -
A股全线温和反弹，船舶板块尾盘崛起
注：情绪面数据统计剔除ST、一字板涨跌停个股； 今日32只自然涨停股票中，11只主板股票，7只中小板股票，14只创业板股票，0只科创板股票； 上一交易日自然涨停股票今日平均上涨-0.37%； …
3天前 0 0 -
三大股指低位盘整，黄金板块逆市大涨
-0.37% -0.58% -0.58% 今日21只自然涨停股票中，11只主板股票，6只中小板股票，4只创业板股票，0只科创板股票； 上一交易日自然涨停股票今日平均上涨1…
4天前 0 0 -
基金发行周报【天风金工吴先兴团队】
基金的投资组合比例为：本基金投资于中证500质量成长指数成份股和备选成份股的资产比例不低于基金资产净值的90%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%…
4天前 0 0 -
【FOF组合推荐】市场业绩动量效应明显，今年以来日历效应FOF组合超额17.43%
因此，我们在每年三月末利用过去一年业绩涨跌幅构建日历效应因子值，每期等权重持有5只基金，年度调仓。 业绩增强FOF组合的回测净值和相关收益统计如下所示。 业绩增强FOF组合从2018年1…
5天前 0 0 -
两市冲高沪指重返2800，科技股午后强势领涨
今日42只自然涨停股票中，18只主板股票，8只中小板股票，16只创业板股票，0只科创板股票； 上一交易日自然涨停股票今日平均上涨2.26%； 《天风证券-金工定期报告-市场情绪…
5天前 0 0 -
支撑明显，缩量加仓
从估值指标来看，我们跟踪的PE和PB指标，各指数成分股PE、PB中位数目前都处于相对自身的估值40分位点以内，仍属于我们定义的低估区域，因此考虑长期配置角度，结合短期判断，根据我们的仓位管理模型，建议暂…
6天前 0 0 -
本周沪深300增强组合超额0.3%【天风金工吴先兴团队】
多头组合为每月末取因子多头前10%的股票等权构建组合，多头超额收益计算方式为多头组合收益-全市场等权组合收益。 本周因子的多头超额收益表现见下图，本周内单季度ROA等因子的表现较好，而特异度等因子的表现较…
6天前 0 0 -
沪指高位震荡上攻2800，军工板块领涨
-0.83% -0.85% 今日29只自然涨停股票中，9只主板股票，6只中小板股票，14只创业板股票，0只科创板股票； 上一交易日自然涨停股票今日平均上涨1.36%…
08-08 23:29 0 0 -
利用新股申购信息估计基金最新规模 — 附科创板打新受益基金推荐清单
例如，某基金的二季报中公布了基金在2019年6月30日的基金规模为4320万元，然而在近期某新股的初步询价机构报价明细中，可以看到基金的申购规模达到了约9677万元，由于申购规模不得大于基金净资产规模，…
08-08 23:29 0 0 -
使用ETF构建板块轮动策略的初步探索
本篇报告将中信一级行业指数划分为周期、大金融、消费和TMT四个板块，然后基于宏观信号向板块强弱的传导逻辑，在指定部分宏观信号方向的前提下，测试得到能够满足支持度、置信度、提升度要求的宏观信号用以构建板块…
08-08 23:29 0 0 -
低波动需要很少的交易
首先，Odean[1999]表明最活跃的私人交易者被市场的风险部分吸引，并倾向于购买高波动股票；其次，Cremers等人的研究表明最成功的共同基金很少交易，并且对低波动股票有着正向的暴露；最后，Blitz[2…
08-07 21:18 0 0 -
两市高开低走六连阴，有色金属逆市领涨
-0.64% -0.30% -0.3% 今日25只自然涨停股票中，15只主板股票，5只中小板股票，5只创业板股票，0只科创板股票； 上一交易日自然涨停股票今日平均上涨0.…
08-07 21:18 0 0 -
基金发行周报【天风金工吴先兴团队】
根据投资范畴分类，全部基金中，混合型基金数量最多，达到2440只，货币市场型基金资产净值最高，为77064.79亿元。 基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例为80%-95%(其中港股通股票…
08-06 21:20 0 0 -
三大股指全线跌逾1%，沪指失守2800
-0.29% -0.16% -0.4% 今日18只自然涨停股票中，4只主板股票，3只中小板股票，11只创业板股票，0只科创板股票； 上一交易日自然涨停股票今日平均上涨1.…
08-06 21:20 0 0